高通联发科的猛药,缓解手机业焦虑?

日期:2022-11-19发布:www.qubaike.com

高通联发科的猛药,缓解手机业焦虑?

数据萎靡的大环境下,全球智能手机产业链在努力跳出恶性循环

文 | 柳书琪

编辑 | 谢丽容

全球手机市场大盘已经低沉超过两年,人们失去了频繁购买新款手机的动力,这让这个市场的故事一时之间不知道该怎么继续讲下去。

第三方研究机构Counterpoint的最新预测是,智能手机市场的渠道库存已上升至8-10周,库存调整还将持续两个季度。接下来的2023年上半年,疲软将仍然是市场的主基调。

消费力后撤的大环境下,想要扭转乾坤,首要因素是需要拿出革新性的手机,二具备革新技术的手机心脏——芯片又是核心前提。

11月16日,智能手机芯片提供商高通 (Qualcomm,NASDAQ:QCOM) 发布了新一代旗舰手机芯片第二代骁龙8 (骁龙8 Gen2) ,采用台积电4纳米工艺。

几天前,另一家智能手机芯片公司联发科也发布了新的旗舰芯片天玑9200,同样采用台积电4纳米工艺。高通和联发科是目前手机通用芯片市场的两大供应商,二者联手拿下了手机芯片市场将近80%的市场份额。

芯片厂商的技术创新,一定程度上决定着一批即将面市的新手机能否打响市场。通常来说,旗舰芯片发布后,手机厂商很快将迎来新一轮的技术升级和更新换代。

此时高通与联发科发布的新款旗舰芯片,遇上了一个格外寒冷的市场周期。智能手机行业大盘相对稳固,多年来呈波动下滑的态势,但今年的市场尤其严峻,面临着经济下行、需求不振、库存积压的连环考验。

一个萎靡的市场往往是经济、创新、需求、汇率等多重因素作用的结果,多位手机行业人士向《财经十一人》表示,走出低潮不能只依赖宏观环境变好,行业和企业自身的努力更是决定性前提。

转好的迹象若隐若现。近期,第三方咨询机构IDC预测显示,今年四季度,中国智能手机市场出货量降幅将收窄至9%,全球市场降幅也将收缩至5%。

高通联发科冷热不均

IDC数据显示,今年三季度,中国智能手机市场出货量7113万台,同比下降12%,全球市场出货量约3亿台,同比下滑9.7%。前五大手机厂商中除苹果外,其他手机厂商都出现了较大幅度的下滑。

在疲态尽显的大盘下,高通是少有的依然保持增长的厂商。11月2日,高通发布的2022财年业绩报告显示,四财季实现营收114亿美元,同比增长22%,净利润为28.7亿美元,同比微增3%。2022财年,高通总营收增长32%至442亿美元,净利润增长43%至130亿美元。

同一时期,联发科三季报显示,营收同比下滑8.7%至1421.6亿新台币,净利润同比下滑12.7%至310.85亿新台币,智能手机芯片收入同比也下滑了8%。

高通的优势在于其主营的高端手机芯片受影响相对较小,以及它在IoT、汽车等新兴领域的多元化战略。而联发科出货量最大的中低端手机芯片受冲击最大,且其他终端芯片和电源管理芯片的营收也在下滑。

不过,这也不代表高通可以高枕无忧。

第三方研究机构IDC中国高级分析师郭天翔告诉《财经十一人》,经济复苏与消费者的信心恢复都还需要更多时间,手机厂商的策略普遍也由激进转向保守,因此预计明年中国智能手机市场大盘与今年持平,增长幅度约在0.4%左右。全球市场虽会回暖,但升温程度也不足预期,预计反弹6.7%左右。

此前高通在业绩展望中称,考虑到宏观经济环境造成的不确定性,2022年手机出货量同比降幅,由预期的中个位数百分比,调至低两位数。

在受大盘影响相对较小的高端市场上,手机厂商清库存的动作依然明显。今年上半年,应用前一代的旗舰芯片的手机价格已降价至中端、乃至中低端区间。寒气传导至上游,手机厂商对高通追加订单的意愿和规模也受到影响,高通在2022财年财报会中称,库存问题将持续影响公司2023财年一季度的业绩表现。

高通预计,2023财年第一财季营收约92亿-100亿美元,GAAP规则下每股收益在1.72-1.92美元间,这两组数据都明显低于上一财年同期的水平。财报发布次日,高通股价下跌7.66%至101.93美元,为近日以来最低点。

联发科对四季度的业绩预期同样不乐观。据台媒报道,联发科四季度预计实现营收约1080 亿至 1194 亿新台币,环比减少16%-24%,同比减少7%-16%,对于2022年全年情况,联发科此前预计,2022年营收有望增长20%,但之后下调至17%-19%。

高通CEO安蒙 (Cristiano Amon) 在财报会上表示,高通已经冻结了招聘,并减少了在手机等成熟业务以及管理、销售和一般费用上的投入,将研发重心转向汽车和IoT业务。

除了市场行情的萎靡,智能手机高端芯片的竞争也愈发激烈。由于众所周知的原因,华为海思芯片淡出三强后,联发科渴望补上这个位置。

此前凭借中低端手机芯片的大量出货,联发科早已超越高通,成为全球市场份额最高的手机芯片企业。Counterpoint数据显示,2022年二季度,联发科在全球智能手机中的市场份额已达到39%,高出高通10个百分点,并在近六个季度保持着35%以上的较大优势。中国市场上,联发科的优势更为明显,二季度市占率达到42%。

去年联发科发布天玑9000芯片后,在一代产品的时间内,这个市场已出现变数。IDC数据显示,截至今年上半年,在售价600美元-800美元高端手机的芯片市场中,高通占据近六成份额,苹果约三成,联发科几乎从零起步,拿下了约11.4%的市场份额。

有行业资深人士向《财经十一人》评价,联发科的表现值得期待,但高通在AI、射频芯片、5G基带上已有领先数代的优势,联发科短时间内很难超越。

此外,在复杂多变的市场环境中,高通还保留着两个增长型大客户,分别是三星和苹果。

2023年,高通将获得三星旗舰系列Galaxy S的大量订单,对Galaxy S22的供货份额由75%增至100%。此前,三星折叠屏手机也已采用高通骁龙芯片。市场认为,这可能意味着三星将在越来越多高端产品线中采用高通的芯片,自研的Exynos芯片要为高通让位。

明年,高通也依然将为苹果提供大部分基带芯片,并持续到2024年,原本高通预计明年仅能为苹果提供20%的5G基带芯片。基带芯片是手机中接收和发射信号的芯片,苹果一直致力于自研基带芯片,但至今仍未能大规模应用。

手机业努力跳出恶性循环

高通与三星、苹果的关系,也照出了国产手机厂商的微妙心理。

自国产手机厂商角逐高端以来,一方面,它们希望在使用高通芯片之余,强调自己的独特性,不至于“泯然众机”,手机厂商无一例外从自研的配套芯片起步,目标都是拥有独立设计旗舰主芯片的能力。

但另一方面,旗舰手机的核心能力依然离不开高通。高通芯片仍然是各大品牌手机,尤其是高端手机里的心脏——骁龙芯片的好坏,很大程度上影响着所有搭载它的手机口碑和销量。

在数据萎靡的上半年,智能手机市场明显陷入了恶性循环之中:虽然新机不断,但大同小异,有的本质上与前代产品是同一款手机;创新的乏力导致消费者购机意愿进一步降低;手机销量不佳,厂商库存增加,又再度为了清库存而推出表现平平的产品。

郭天翔对《财经十一人》分析称,这种局面部分原因是前一代骁龙8 Gen1的表现低于预期,在骁龙8 Gen1+发布的今年三季度,中国智能手机市场的低迷现象明显好转。

第三方数据分析机构IDC的最新数据显示,今年三季度,中国智能手机市场出货量7113万台,同比下降11.9%,降幅较前两季度已开始收窄。这其中,就有旗舰芯片刺激手机新品发布,带动市场的因素。

受骁龙8 Gen1+发布时间的影响,小米今年二季度就没能保持稳定的发机节奏。小米总裁王翔在财报会上对《财经十一人》表示,整个二季度都缺乏足够多强势的产品推出,直到7月、8月才有拳头产品,由此也阻碍了小米线下渠道的成长。

可以说,高通与联发科此次发布的旗舰芯片表现,一定程度上决定了未来半年手机市场的走向。

从这两枚芯片来看,除了常规的性能升级,一个较为亮眼的革新是将端游领域的光线追踪技术 (简称光追) 引入手游领域。对普通消费者来说,这可能是感知最明显的体验提升。

简单来说,光追是一种在游戏中模拟真实场景的光影效果的技术,可以更真实地呈现出光线的折射、反射、阴影以及在不同材质上的表现等。这项技术最早是2018年由英伟达在PC端游戏上推出,如今联发科与高通又不约而同地将这项技术引入了手游领域。

游戏是最能体现智能手机性能的关键应用之一,对画面帧率、手机散热、续航、流畅度都有非常高的要求。芯片厂商与手机厂商在更新换代时,常以游戏体验作为衡量手机性能的标杆。

一位手机产品人士告诉《财经十一人》,在移动端实现光追,对芯片的算力、功耗要求非常高,过去“想都不敢想”,但现在来看,新的芯片实现的效果很好,比画师绘图更接近真实世界。

此次联发科与高通前后脚发布的旗舰芯片都实现了光追技术,一位高通人士对《财经十一人》解释称,时机的巧合不仅是因为考虑研发进度,还有生态的完善程度。目前已明确OPPO、iQOO新机将采用光追技术,但适配了光追技术的游戏并不多,这或与光追高昂的开发费用和时长有关。

市场行情并非一两款芯片能够改变,当中既有宏观经济环境、消费者购买力的因素,及疫情、战争等黑天鹅事件,也考验着手机厂商的创新、节奏、定价、渠道策略。后者是手机厂商唯一可以控制的要素,也就是在充满不确定性的逆境之中,调整好步调与方向、持续创新又能财务平衡,耐心等候时机。

作者为《财经》记者

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