基金大量赎回导致净值大涨 基金巨额赎回对净值的影响

2023-03-22 21:31:39

基金大量赎回导致净值大涨 基金巨额赎回对净值的影响

基金大量赎回导致净值大涨 基金巨额赎回对净值的影响?很多人不了解,今天趣百科为大家带来相关内容,以下由小编为大家带来介绍。

有时候,我们能听到一只基金产品的净值突然大幅上涨,比如单日涨幅超过50%,单日上涨两倍,甚至直接上涨1000%。比如有个量化优选混合A的先驱,去年7月3日净值暴涨4500%。所有的朋友都震惊了。那么,为什么会出现这种情况呢?这种短期收益突然暴涨的基金可以买吗?

我们先来了解一下这类产品突然暴涨的可能原因:第一个原因是发生了大量赎回,巨额赎回费计入了基金资产。不同基金的规定不一样。根据投资者持有期限的不同,赎回费计入基金资产的比例也不同。有的是全包,有的是50%,有的是25%。基金单位净值=收盘后总市值/份额。大额赎回后,共享收益的分母即份额变小,赎回费用计入基金资产,会导致净值大幅增加。这个逻辑很好理解,但是有些同学会觉得,赎回费能让基金净值涨得这么厉害。我们举个例子:比如某基金机构持有10亿元份额,其他中小投资者持有500万元份额。三个月后,机构决定退出,0.5%的赎回费500万,全部计入基金资产,也就是变成了1000万,剩下的持有人基金净值会暴涨。

第二个原因是份额净值的准确性,可能会导致份额净值和小数点后三位、小数点后四位有很大差距。比如前两年,某基金产品建信鑫丰的回报C净值直接从1.0390跌到第二天的0.3370,跌幅超过60%。直接原因是基金被大量赎回。根据基金合同,基金净值的计算精确到0.001元,即小数点后三位,小数点后第四位四舍五入。由此产生的误差计入基金财产,导致净值大幅波动。比如有2亿份基金份额,赎回的单位净值是1.0385。由于保留小数点后三位,一位数四舍五入到1.039,多出来的0.0005,即总额10万元由投资人承担。如果剩下的份额只有20万,相当于投资人一天损失50%。所以小数位数对净值的影响也很大。7月以来,已有超过10只基金产品发布公告,将净值计算精度提高到小数点后第四位,部分基金精确到小数点后第七位和第八位。

净值下跌的另一个原因是基金分红或拆分。基金净值从1元涨到2元很好理解。为了降低净值,基金经理可以分红。基金净值在2元就给投资者分红1元。如果您设置了现金分红,分红金额将直接记入您的账户。如果您设置了红利再投资,它将直接转换为基金份额并进入您的头寸。还有一种分裂。当基金净值为1元时,你买了1万份,资产为1万元;涨到2元,你的资产就涨到2万元;拆分后净值降到了1块,但是份额变成了2万块,你的资产还是2万块,左手不变。这也会让基金净值往下看。

从以往赎回量大、净值飙升的产品可以看出,大部分都是小公司发行的微型产品。所以不建议你买1亿以下的基金。不是说都不好,只是规模太小,会有清盘的风险。另外,投资者成分单一,尤其是单一机构占比大的基金。一旦机构退出,基金规模一下子大幅缩水,有的基金一下子从几个亿剩下一两百万。还有一些定制基金产品的机构,一旦业绩不好也会造成这种情况。所以在购买之前尽量避开这类产品,这类基金即使有做空也不要侥幸参与-

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